年初至今，好些债基投资者察觉到手中产品净值波动变剧烈了，这恰是可转债市场特性彰示功效所致。长信可转债债券基金身为一只主要投资可转债的产品，于当下股债震荡的情形中，既兴许化为增益收益的利器，又对持有人承受波动的能力予以考验。怎样领会这只基金，如何借它实施配置，是好些投资者所关切的问题。
可转债基金到底怎么赚钱
可转债同时拥有债性以及股性，这致使它的盈利逻辑相较于其他债基而言更为复杂。长信可转债基金的收益来源主要涵盖两块：其一为债券部分的票面利息 ，其二是把可转债转换为股票所带来的价差收益。当股市出现上涨情形时 ，转股价值得以提升 ，基金净值随之跟涨 ；当股市呈现下跌态势时 ，纯债价值又会发挥缓冲作用。这种不对称的风险收益特征 ，恰恰是可转债基金的独特所在。理解这一点 ，才能够明白为何这只基金的历史净值曲线常常呈现出 “慢涨急跌 ”的形态。
什么时候适合买长信可转债
任何时候并非都恰适合重仓可转债基金，从过往历史数据而言，可转债的配置价值跟股市估值、债市利率紧紧关联，当股市处在低位、债市收益率相对较为平稳之际，可转债的债底保护较为强劲，向上的空间因其正股而被打开，常常是颇为佳妙的介入时段，反之，要是股市估值偏高、债市又面临着利率上行之压力，转债的双重属性反倒有可能变为双重压力。我有着这样的习惯，那就是在gate之上，周期性地去查看可转债的转股溢价率，以及纯债溢价率，而这两个指标能够协助我们去判断当下的转债究竟是偏向于股票性质，还是偏向于债券性质，进而据此来决定仓位的高低情况去实施对应操作。
持有过程中要不要做波段
不少基金净值大涨后即卖出的持有人，倾向于在跌多之时再将其买回来，然而在实际操作期间，成功的比率并不高；可转债的波动节奏与股票不一样，在许多情形下，正股已然回调，转债因债底支撑致使跌幅更浅，待你想要接回之时，已然不存在太大的价差；长信可转债基金的持仓相对较为分散，基金经理自身会依据市场环境对股债配比作出调整，普通投资者频繁地进行择时，反倒易于踏错节奏。更为务实的做法呀，是将这一基金视作资产配置的其中一部分，设定好一个目标仓位，在市场情绪处于冰点的时候增添一些份额，在市场情绪趋向狂热的时候减少一些份额，而非不停地反复进行进出操作呢。
怎么判断基金经理做得好不好
评估可转债基金经理，不能够仅仅着眼于收益率的排名情况。更为关键的是要着重留意其在各异市场环境之下的应对本领，举例来说，位于2022年末债市出现大幅下跌之际，基金的回撤状况是否被控制在合理的范畴之内；处于2023年小盘股行情当中，有没有及时地捕捉到低价转债的修复契机。长信可转债基金的持仓换手率在同类基金里处于中等程度，这表明基金经理更多地是依据个券价值的判断来实施调仓操作，而并非是追涨杀跌做交易。你在查看季报之时能留意到一个细微之处：前五大持仓转债的行业分布是否呈现出分散状态，这能够体现出风控意识。
你当下于长信可转债基金那儿的配置比例究竟是多少呢，这般的仓位能否让你于波动期间得以睡得安稳觉呢。
